Vermögen streuen: Schluss mit Schein-Diversifikation (und so machen Sie es richtig)
Vermögensstreuung gehört zu den am häufigsten missverstandenen Prinzipien in der Anlagewelt. Viele Einsteiger glauben, sie seien „sicher", sobald sie zehn verschiedene Aktien in ihrem Portfolio haben. Gute Streuung, oder? Jetzt... nicht wirklich. Wenn alles in Aktien steckt, sind Sie bei einem kräftigen Börsencrash einfach kollektiv am Ende.
War Menschen an Diversifikation falsch verstehen
Das klassische Missverständnis: „Ich habe Technologie, Finanzen, Energie und Gesundheitswesen, also bin ich gut diversifiziert." In Wirklichkeit befinden sich alle diese Positionen in derselben Anlageklasse: Aktien.
Wenn der Aktienmarkt stark einbricht, fällt oft alles gleichzeitig. Sektoren bewegen sich dann mehrrrr mit dem Markt als unabhängig voneinander.
Sehen Sie es so: Sie haben zehn verschiedene Stühle auf derselben Etage eines Gebäudes. Wenn das gesamte Gebäude einstürzt, spielt es keine Rolle, auf welchem Stuhl Sie saßen.
Warum „Streuung innerhalb eines Landes" nicht ausreicht
Ihr Beispiel mit Städten ist perfekt. Sie können in Amsterdam, Rotterdam, Den Haag und Zwolle investieren, aber letztendlich befinden Sie sich noch immer vollständig in den Niederlanden.
Läuft es wirtschaftlich in den Niederlanden schlecht – schwere Rezession, politisches Chaos, Steuerschläge –, werden alle diese Investitionen gleichzeitig getroffen.
Echte Streuung bedeutet, dass Sie auch Folgendes berücksichtigen:
- Verschiedene Länder (z.B. Niederlande, Deutschland, USA, Asien).
- Verschiedene Wirtschaftsräume (Europa, Nordamerika, Schwellenländer).
Wenn die Niederlande absacken, Deutschland oder die USA aber stabil bleiben oder sich schneller erholen, fangen Sie einen Teil des Schlags auf.
Vermögen zwischen Anlageklassen streuen
Interessant wird es erst, wenn Sie nicht nur über Unternehmen streuen, sondern über Anlagearten. Denken Sie an:
- Aktien
- Edelmetalle (Gold, Silber)
- Rohstoffe
- Kryptowährungen
- Währungen (Forex)
- Staatsanleihen
- Immobilien (direkt oder über Fonds/REITs)
Warum? Weil diese Kategorien sich nicht immer gleichzeitig in dieselbe Richtung bewegen. Wenn Aktien fallen, kann Gold durchaus steigen oder stabil bleiben. Das dämpft die Ausschläge in Ihrem Gesamtvermögen.
Das Beispiel: Aktien versus Gold
Angenommen:
- 80% Ihres Portfolios stecken in Aktien.
- 20% stecken in Gold.
Es kommt zu einem Börsencrash: Aktien fallen deutlich, aber Anleger flüchten in „sichere Häfen" wie Gold. Aktien -30%, Gold +10% ist kein unrealistisches Szenario.
Ihr Gesamtverlust fällt dann geringer aus, als wenn Sie zu 100% in Aktien investiert gewesen wären. Sie verlieren zwar noch Geld, aber Sie begrenzen den Schaden, und Sie haben etwas, das die Flammen etwas eindämmt.
In „Völker" investieren statt nur in Städte
Denken Sie bei Ihrem Vermögen nicht in Kategorien wie „Ich habe mehrrrrere Unternehmen", sondern „Ich habe mehrrrrere Völker":
- Länder: Niederlande, Deutschland, USA, China usw.
- Regionen: Europa, Nordamerika, Asien.
- Anlageklassen: Aktien, Anleihen, Metalle, Kryptowährungen, Bargeld, Rohstoffe.
Sie möchten verhindern, dass ein Land, eine Währung oder eine Anlageart Ihre gesamte Zukunft bestimmt. Wenn ein Land, ein Sektor oder eine Kategorie unter Druck gerät, tragen die anderen Teile Ihres Portfolios das Ganze mit.
Wie können Sie als Einsteiger praktisch Vermögen streuen?
Sie müssen nicht sofort einen Doktortitel in Wirtschaftswissenschaften erwerben. Beginnen Sie mit einfachen Schritten:
- Investieren Sie nicht nur in Ihr eigenes Land, sondern auch in breite Weltindizes oder ETFs.
- Fügen Sie eine kleine, aber bedeutsame Position in Gold oder anderen Metallen hinzu.
- Erwägen Sie eine Mischung aus Aktien und (Staats-)Anleihen für mehrrrrr Stabilität.
- Halten Sie einen kleinen Prozentsatz in Bargeld oder sehr risikoarmen Anlagen, um bei Kursrückgängen Chancen zu nutzen.
Wichtig: Diversifikation bedeutet nicht, zehn willkürliche Dinge zu kaufen, sondern Kombinationen zu wählen, die sich gegenseitig ergänzen.
Die Falle: Schein-Diversifikation
Viele Einsteiger denken, sie seien sehr „global" unterwegs, während sie in Wirklichkeit:
- Jetzt Technologie-Aktien besitzen.
- Jetzt Euro-Vermögen haben.
- Jetzt Kryptowährungen besitzen, aber dann zehn verschiedene Coins.
Zehn Altcoins sind keine Diversifikation, genauso wenig wie zehn niederländische Bankaktien echte Streuung darstellen. Sie variieren innerhalb einer einzigen Risikoquelle.
Ehrliche Absicht und realistisches Erwartungsmanagement
Unser Ansatz bei dieser Art von Erklärung ist nicht, Sie zu ängstigen, sondern Ihnen zu helfen, Ihr Vermögen realistischer aufzubauen und Ihr Vermögen sinnvoll zu streuen. Diese Information soll Sie dabei unterstützen, tatsächlich bessere Entscheidungen zu treffen, nicht um Sie in irgendeinen Hype zu treiben.
Diversifikation ist kein Wundermittel: Sie können dennoch Verluste erleiden. Aber Sie verringern die Wahrscheinlichkeit, dass ein einzelnes Ereignis Ihr gesamtes Vermögen auslöscht.
